放弃幻想,坚定新世界的大方向

孙建冬   2021-10-24 本文章206阅读


该来的总会来。过去一两个月,中国股票市场投资者总体上还是体现为总量思维、历史周期惯性思维和短期轮动博弈思维。 最近市场部分投资者YY从紧信用到宽信用,这一两周不少投资者觉得地产开发贷放水近在眼前,5000亿的传言不绝于耳。

尽管九月份房地产数据加速下滑,但从房地产税出台时间早于大多数人预期来看,投资者还是需要在大方向大趋势中放弃侥幸心理,年底之前宏观金融能从紧信用转到稳信用就不错了,大概率,年底前后金融形势是“稳而不松”。

从现在这个时点出台房产税的试点来看,地产行业的基本形势是结果明确,过程缓释。子弹多飞一会儿,但也会钝刀割肉,目标软着陆,平稳缴枪。

长期看,尽管没有全国铺开,房地产税试点的出台最大的意义在于打掉了房产价格长期上涨的预期,挤出了房地产行业增量乃至存量的的投机性需求,从而对地产长期的供求关系产生了深刻的影响。

短期看,在地产税试点地区的实施细则没有出来之前,购房者会选择观望。房地产行业是因为居民有购房意愿和购房行为才会有居民房地产抵押贷款的需求,而不是颠倒因果,放松了居民地产信贷就能产生房地产销售。

A股地产行业股票的短期走势,更有可能像丘吉尔所说的,对于重大的历史事件,人们往往会高估其短期影响,低估其长期影响。

展望后市,中国股票市场未来的投资还是得坚定结构思维与长期趋势思维,放弃幻想,放弃基于短期轮动的博弈思维。 新世界的主线始终是新蓝筹,不同阶段的投资只是新蓝筹之间的切换而已。


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